遼國起兵犯宋，楊家將領兵討伐，宋人潘洪勾結遼國，設下毒計令楊家將全軍覆沒。楊七郎身中多箭慘死；楊四郎獲遼國青蓮公主招為駙馬；楊五郎為五台山和尚所救，削髮為僧；楊六郎回京告御狀，潘終被處斬。其後六郎征遼被困，楊令婆得仙人漢鍾籬指點，親率四郎、五郎及楊家女將破陣救出六郎。呂洞賓與漢鍾籬鬥法，令楊家將大敗，青蓮更為救四郎而死。四郎因青蓮之死耿耿於懷，最後飄然遠去，五郎則重回五台山。楊令婆不勝唏噓，黯然歸隱火塘關。